Gestão de risco na negociação de opções
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Risco & amp; Gerenciamento de dinheiro.
A gestão correta do capital e da exposição ao risco é essencial quando se negocia opções. Embora o risco seja essencialmente inevitável com qualquer forma de investimento, sua exposição ao risco não precisa ser um problema. A chave é gerenciar os fundos de risco de forma eficaz; certifique-se sempre de que está confortável com o nível de risco que está sendo arriscado e de que não está se expondo a perdas insustentáveis.
Os mesmos conceitos podem ser aplicados ao administrar seu dinheiro também. Você deve estar negociando usando capital que você pode perder; evite alongar-se demais. Como a gestão eficaz de risco e dinheiro é absolutamente crucial para a negociação de opções de sucesso, é um assunto que você realmente precisa entender. Nesta página, analisamos alguns dos métodos que você pode e deve usar para gerenciar sua exposição ao risco e controlar seu orçamento.
Usando o seu plano de negociação Gerenciando riscos com opções Spreads Gerenciando riscos através da diversificação Gerenciando riscos usando opções Ordens Money Management & amp; Dimensionamento de posição.
Usando o seu plano de negociação.
É muito importante ter um plano de negociação detalhado que estabeleça diretrizes e parâmetros para suas atividades de negociação. Um dos usos práticos de tal plano é ajudá-lo a administrar seu dinheiro e sua exposição ao risco. Seu plano deve incluir detalhes sobre o nível de risco com o qual você está confortável e a quantidade de capital que você precisa usar.
Seguindo o seu plano e usando apenas o dinheiro que você alocou especificamente para negociação de opções, você pode evitar um dos maiores erros que investidores e corretores cometem: usar dinheiro "carinhoso".
Quando você está negociando com dinheiro que você não pode perder ou deveria ter reservado para outros propósitos, é muito menos provável que você tome decisões racionais em seus negócios. Embora seja difícil remover completamente a emoção envolvida na negociação de opções, você realmente quer estar o mais focado possível no que está fazendo e por quê.
Uma vez que a emoção toma conta, você potencialmente começa a perder o foco e pode se comportar irracionalmente. Isso poderia fazer com que você caçasse as perdas de negócios anteriores que estavam indo mal, por exemplo, ou fazendo transações que você normalmente não faria. Se você seguir seu plano, e continuar usando seu capital de investimento, então você deve ter uma chance muito maior de manter suas emoções sob controle.
Da mesma forma, você deve realmente aderir aos níveis de risco que você delineia em seu plano. Se você preferir fazer operações de baixo risco, então não há motivo para começar a se expor a níveis mais altos de risco. Muitas vezes é tentador fazer isso, talvez porque você tenha feito algumas perdas e queira resolvê-las, ou talvez tenha se saído bem com algumas negociações de baixo risco e queira começar a aumentar seus lucros em um ritmo mais rápido.
No entanto, se você planejou fazer negócios de baixo risco, então obviamente o fez por um motivo, e não faz sentido sair da sua zona de conforto por causa das mesmas razões emocionais mencionadas acima.
Se você achar difícil gerenciar riscos, ou se esforçar para saber como calcular o risco envolvido em um determinado negócio, poderá encontrar o seguinte artigo útil: Noções básicas sobre gráficos de risco & amp; Risco para recompensar o rácio Abaixo, você encontrará informações sobre algumas das técnicas que podem ser usadas para gerenciar o risco quando as opções de negociação.
Gerenciando Riscos com os Spreads de Opções.
Os spreads de opções são ferramentas importantes e poderosas na negociação de opções. Um spread de opções é basicamente quando você combina mais de uma posição em contratos de opções com base na mesma garantia subjacente para criar efetivamente uma posição de negociação geral.
Por exemplo, se você comprou as chamadas em dinheiro de uma ação específica e, em seguida, escreveu as chamadas com menos dinheiro do mesmo estoque, então você teria criado um spread conhecido como spread de chamada de compra. Comprar as chamadas significa que você tem a ganhar se o estoque subjacente aumentar de valor, mas você perderia parte ou todo o dinheiro gasto para comprá-las se o preço das ações não subisse. Ao escrever as chamadas para o mesmo estoque, você poderá controlar alguns dos custos iniciais e, portanto, reduzir a quantidade máxima de dinheiro que poderá perder.
Todas as estratégias de negociação de opções envolvem o uso de spreads, e esses spreads representam uma maneira muito útil de gerenciar riscos. Você pode usá-los para reduzir os custos iniciais de entrar em uma posição e para minimizar quanto dinheiro você pode perder, como no exemplo de propagação de chamada de compra dado acima. Isso significa que você reduz potencialmente os lucros que faria, mas reduz o risco geral.
Os spreads também podem ser usados para reduzir os riscos envolvidos ao entrar em uma posição curta. Por exemplo, se você escrevesse em dinheiro uma ação, receberia um pagamento adiantado por ter escrito essas opções, mas ficaria exposto a possíveis perdas se a ação declinasse de valor. Se você também comprasse dinheiro mais barato, então teria que gastar parte do seu pagamento adiantado, mas você limitaria qualquer perda potencial que uma queda no estoque causaria. Este tipo particular de propagação é conhecido como propagação de touro.
Como você pode ver em ambos os exemplos, é possível inserir posições onde você ainda pode ganhar se o preço se mover da maneira certa para você, mas você pode limitar estritamente quaisquer perdas que você possa incorrer se o preço se mover contra você. É por isso que os spreads são tão amplamente utilizados pelos operadores de opções; eles são excelentes dispositivos para gerenciamento de risco.
Existe uma grande variedade de spreads que podem ser usados para aproveitar praticamente qualquer condição de mercado. Em nossa seção sobre estratégias de negociação de opções, fornecemos uma lista de todos os spreads de opções e detalhes sobre como e quando eles podem ser usados. Você pode consultar esta seção quando estiver planejando suas negociações de opções.
Gerenciando Risco Através da Diversificação.
Diversificação é uma técnica de gerenciamento de risco que é normalmente usada por investidores que estão construindo uma carteira de ações usando uma estratégia de compra e manutenção. O princípio básico de diversificação para esses investidores é que a disseminação de investimentos em diferentes empresas e setores cria uma carteira equilibrada, em vez de ter muito dinheiro atrelado a uma empresa ou setor específico. Considera-se geralmente que uma carteira diversificada é menos exposta ao risco do que uma carteira composta em grande parte por um tipo específico de investimento.
Quando se trata de opções, a diversificação não é importante da mesma maneira; no entanto, ele ainda tem seus usos e você pode realmente diversificar de várias maneiras diferentes. Embora o princípio permaneça o mesmo, você não quer muito do seu capital comprometido com uma forma específica de investimento, a diversificação é usada na negociação de opções através de uma variedade de métodos.
Você pode diversificar usando uma seleção de estratégias diferentes, negociando opções baseadas em uma faixa de títulos subjacentes e negociando diferentes tipos de opções. Essencialmente, a ideia de usar a diversificação é que você tem lucros de várias maneiras e não depende inteiramente de um resultado específico para que todos os seus negócios sejam bem-sucedidos.
Gerenciando Risco Usando Ordens de Opções.
Uma maneira relativamente simples de gerenciar riscos é utilizar o intervalo de ordens diferentes que você pode colocar. Além dos quatro tipos principais de pedidos que você usa para abrir e fechar posições, há vários pedidos adicionais que você pode colocar, e muitos deles podem ajudá-lo com o gerenciamento de riscos.
Por exemplo, uma ordem de mercado típica será preenchida com o melhor preço disponível no momento da execução. Esta é uma maneira perfeitamente normal de comprar e vender opções, mas em um mercado volátil seu pedido pode acabar sendo preenchido a um preço maior ou menor do que o necessário. Ao usar pedidos com limite, nos quais você pode definir preços mínimos e máximos nos quais seu pedido pode ser preenchido, é possível evitar a compra ou venda a preços menos favoráveis.
Há também ordens que você pode usar para automatizar a saída de uma posição: se é para bloquear lucro já feito ou para cortar perdas em uma negociação que não funcionou bem. Usando ordens como a ordem de parada limite, a ordem de parada de mercado ou a ordem de parada móvel, você pode controlar facilmente em que ponto você sai de uma posição.
Isso ajudará você a evitar situações em que você perde lucros por manter uma posição por muito tempo ou incorrer em grandes perdas por não fechar uma posição ruim com rapidez suficiente. Ao usar as ordens de opções adequadamente, você pode limitar o risco ao qual está exposto em todas as transações que fizer.
Gerenciamento de dinheiro e dimensionamento de posição.
Gerir o seu dinheiro está indissoluvelmente ligado à gestão de risco e ambos são igualmente importantes. Em última análise, você tem uma quantia finita de dinheiro para usar e, por isso, é vital manter um controle rígido de seu orçamento de capital e garantir que você não perca tudo e não consiga fazer mais negócios.
A melhor maneira de gerenciar seu dinheiro é usar um conceito bastante simples, conhecido como dimensionamento de posição. O tamanho da posição é basicamente decidir quanto do seu capital você deseja usar para entrar em qualquer posição específica.
Para usar efetivamente o dimensionamento de posições, você precisa considerar quanto investir em cada negociação individual em termos de uma porcentagem de seu capital de investimento global. Em muitos aspectos, o dimensionamento de posição é uma forma de diversificação. Usando apenas uma pequena porcentagem do seu capital em qualquer negociação, você nunca dependerá muito de um resultado específico. Mesmo os operadores mais bem sucedidos farão negócios que acabam mal de tempos em tempos; a chave é garantir que os maus não o afetem muito mal.
Por exemplo, se você tem 50% do seu capital de investimento vinculado em um negócio e ele acaba perdendo dinheiro, provavelmente você terá perdido uma quantidade significativa de seus fundos disponíveis. Se você tende a usar apenas 5% a 10% do seu capital por negociação, até mesmo algumas negociações perdedoras consecutivas não devem eliminá-lo.
Se você está confiante de que seu plano de negociação será bem-sucedido a longo prazo, então você precisa ser capaz de superar os períodos ruins e ainda ter capital suficiente para mudar as coisas. O dimensionamento de posição ajudará você a fazer exatamente isso.
Gerenciamento de riscos para negociações de opções binárias.
Gerenciamento de riscos para negociações de opções binárias.
Opções binárias, assim como qualquer outra forma de negociação financeira, tem um elemento de risco envolvido. Você pode perder todo ou a maior parte do seu dinheiro em um instante se for descuidado ou ganancioso. Como tal, o conceito de gestão de risco é aquele que todo operador de opções binárias deve levar muito a sério.
A regra de gerenciamento de risco geralmente aceita adotada universalmente por comerciantes profissionais é que não mais do que 5% do tamanho da conta deve ser exposto ao mercado em qualquer ponto no tempo. O que isso significa simplesmente é que, se você tiver uma conta de opções binárias de US $ 1.000, não deverá ter mais de US $ 50 no mercado a qualquer momento. Negociar mais do que isso é extremamente arriscado, especialmente porque as opções binárias são um tipo de mercado “todo ou nenhum”.
Não é como forex onde você pode cortar suas perdas cedo se você ver que você está provavelmente em um mau comércio. Em opções binárias, a menos que seu corretor seja do tipo que devolve 15% do capital investido em negociações que estão fora do dinheiro, ou você tem a oportunidade de vender o contrato antes do vencimento (opções variáveis), então você está sem sorte se o seu comércio for ruim. Portanto, você precisa ter certeza de que utiliza adequadamente o único meio de controlar o risco disponível para você.
Calcular seu risco em opções binárias é realmente muito fácil. Para cada mil dólares em sua conta, você só pode se dar ao luxo de expor US $ 50 a qualquer momento. Portanto, seu primeiro passo é identificar e se inscrever em um corretor que lhe permita colocar negócios dentro dos limites de seu apetite por risco aceitável.
Os corretores de opções binárias tornaram isso muito fácil, porque no momento em que um comerciante aperta o botão para comprar um contrato, o comerciante é imediatamente mostrado o custo de compra desse contrato. Ele não pode perder mais do que gastou comprando o contrato de opções binárias, então, para cada contrato comprado, a quantidade em risco é conhecida e a recompensa em potencial também é conhecida. Isso permite que o profissional faça o que for necessário para manter seu risco dentro de limites aceitáveis.
Este é um comércio típico para uma conta de US $ 5.000. O pagamento esperado para o comércio Rise / Fall é de US $ 500. Nas opções binárias, os pagamentos são feitos do seu capital investido e do seu lucro. Assim, para um pagamento de US $ 500, esse negócio custará ao trader US $ 267,67 ou US $ 268,70, o que representa aproximadamente 5% do tamanho da conta.
No entanto, isso é para um único comércio. Se você quiser fazer dois negócios, precisará dividir seu pagamento em dois e depois selecionar um negócio que reflita um investimento de 50% dos pagamentos esperados de ambos os negócios.
A essência de tudo isso é proteger sua conta dos efeitos devastadores das perdas em um único negócio onde muito capital foi investido. Imagine uma situação em que um operador com uma conta de US $ 5.000 tenta atingir um pagamento de US $ 2.000 e investe US $ 1.000 em uma negociação. Se esse negócio está fora do dinheiro, ele perdeu 20% de sua conta em apenas uma negociação!
Você pode pensar que isso é exagero, mas você ficará surpreso com a frequência com que muitos comerciantes de varejo sucumbem à emoção destrutiva da ganância e tentam ousar o mercado dessa maneira. Não seja vítima disso.
Todos nós esperamos ganhar, mas a verdade é que haverá momentos em que faremos maus trade calls. Isso aconteceu com todos; até mesmo o grande Warren Buffett perdeu milhões em outubro de 2008. Mas o que separa aqueles que ressurgem como comerciantes bem-sucedidos do resto é a capacidade de controlar seu risco. Controle o seu também.
A gestão de risco é fundamental para o day-trading.
Se você quiser saber algo sobre as consequências da má gestão de risco, considere esta conta pessoal.
Em 1987, perdi tudo.
Em 19 de outubro de 1987, minha vida foi cor de rosa. Eu era vice-presidente de uma grande corretora. A família estava indo muito bem. Eu tinha uma boa casa, carros e outras comodidades que uma renda confortável poderia proporcionar. No momento em que me arrastei de volta sob as cobertas naquela mesma noite, no entanto, eu estava sem dinheiro. O Dow Jones Industrial Average despencou mais de 500 pontos, perdendo aproximadamente 22% de seu valor total. Nos EUA e em todo o mundo, os mercados financeiros despencaram. Meu portfólio caiu com eles.
Eu investi pesadamente em opções. Na quinta-feira, 15 de outubro de 1987, eu tinha mais de 1.000 S & P 100, mas eu também recebia 1.000 S & P 100. Eu tive alguma proteção porque a posição curta compensou a longa. As posições de compensação deveriam ser meu seguro contra a calamidade.
No entanto, tudo isso mudou no dia seguinte, sexta-feira, 16 de outubro, quando minhas posições longas expiraram. As posições curtas ainda tinham um mês para terminar. Isso me deixou com opções nuas; em outras palavras, eles não tinham cobertura. Eu vendi 1.000 unidades que não possuía e garanti um comprador que entregaria se o preço de exercício fosse atingido.
Na segunda-feira negra, o preço de ataque foi atingido e eu tive que produzir. Fui forçado a comprá-los a um alto preço de mercado, embora o mercado estivesse caindo como uma tonelada de tijolos. Se eu tivesse conseguido manter minhas posições longas por mais uma semana, teria feito milhões de dólares, mas em outubro de 1987 o mercado não me esperava. Eu estava um par de dias atrasado e mil põe a descoberto.
Levei anos para me recuperar do crash de 1987. Sofri uma enorme perda financeira, mas sofri uma perda psicológica ainda maior. Eu perdi a fé nos mercados e perdi a fé em mim mesmo. Durante muitos meses e vários anos, trabalhei para entender os erros que cometi e para formular uma estratégia comercial que minimizasse o risco. Hoje, sou um operador muito diferente do que era antes de Wall Street me ensinar essa lição difícil. Eu respeito o risco.
Se você respeitar e gerenciar o risco, as recompensas virão. Gestão de risco é a habilidade que separa os vencedores dos perdedores. Todo mundo faz negócios perdidos. Aqueles que gerenciam seu risco reduzem as perdas rapidamente e preservam o capital. Os outros permitem que alguns negócios ruins esvaziem suas contas.
TÉCNICAS DE CONTROLE DE RISCOS.
Existem várias maneiras de gerenciar riscos. Primeiro, conheça sua tolerância a riscos pessoais. Você deve ter uma boa idéia da exposição máxima que você está disposto a tomar. Da mesma forma, para aplicar esse autoconhecimento, você precisará calcular o risco de um negócio antes de tomá-lo. Determine a quantia máxima de dinheiro que poderia ser perdida no comércio e honestamente pergunte-se se você está disposto a aceitá-la. Se assim for, considere o comércio; se não, vá embora.
Uma grande característica dos mercados financeiros é sempre outro comércio. Em poucas horas ou dias, haverá outra chance de fazer um negócio que melhor se adapte aos seus parâmetros de risco específicos. Seja paciente e espere por isso.
Um comerciante de dia, é claro, geralmente faz muitos negócios. Portanto, os comerciantes do dia devem gerenciar cuidadosamente cada negociação. Isso significa sempre usar uma parada de proteção e saber quando um perdedor será liquidado. Não é uma má idéia, para fins de gerenciamento de risco, viver de acordo com a regra básica de nunca negociar sem parar. Bottom line, quando você assume uma posição, coloque um stop loss.
Antes de fazer o comércio, identifique o ponto em que o mercado deixará claro que o comércio está errado. Por exemplo, se comprar um contrato de S & P em 1472.00 e os gráficos sugerirem que o suporte deve entrar em 1469.00; coloque uma parada de proteção em 1468.50. A razão é simples: se essa parada for atingida, o mercado demonstrou alto e claro que a análise original estava errada. Tome a pequena perda e graciosamente vá para o lado. Outra oportunidade surgirá em breve - e talvez imediatamente na direção oposta à sua negociação original (veja: "Quando dizer" sair ", abaixo).
Não só você quer saber a sua tolerância ao risco, mas você também quer saber o que esperar do seu estilo de negociação. Por exemplo, se você faz muita negociação momentum, ou seja, você procura oportunidades de mercado quando o momentum do mercado move os preços rapidamente para cima ou para baixo por uma curta distância, você deve esperar ser pago rapidamente. Negociações de momento intradiário podem exigir lucros em poucos minutos, se forem válidas. Se eles não estiverem mostrando nenhum, verifique seus indicadores e reanalise. Se não houver um motivo claro para continuar a negociação, saia e aguarde.
Não mais de comércio. A maior fraqueza da maioria dos comerciantes é a falta de paciência. Eles se sentam na frente de suas telas de computador esperando para trocar. Porque eles planejaram negociar, eles fazem isso. Eles não estão discriminando o suficiente, entrando e saindo do mercado continuamente.
Lembre-se, toda vez que uma negociação é feita, um risco é assumido. Portanto, uma das maneiras mais fáceis de reduzir o risco não é o excesso de comércio. Tenha uma estratégia viável e testada. Conheça a configuração do mercado que suporta essa estratégia e seja paciente. As chances são, se você está fazendo mais de cinco ou seis trades por dia, então você está negociando. Leve apenas os negócios que parecem realmente bons, aqueles que atendem a todos os parâmetros da sua estratégia. Caso contrário, os maus negócios vão esgotar todo o dinheiro que você fez em seus bons ofícios.
Para ajudar a acabar com a negociação, adote esta regra simples: três greves e você está fora. Se você fizer três negociações ruins seguidas, mesmo que administre bem os negócios e sofra apenas uma pequena perda, feche sua plataforma de negociação e vá embora. Algo está errado. Você está fora do seu jogo. O mercado é complicado e não segue as regras, ou existe algum outro problema. De qualquer forma, não negocie em um mercado que esteja aceitando seu dinheiro.
Há alguma verdade no clich & eacute; que, se você cuidar do lado negativo, o lado positivo cuidará de si mesmo. Nesse sentido, sempre se concentre em preservar o capital. Embora uma estratégia de tudo ou nada possa render de vez em quando, não durará a longo prazo. Ou seja, se você fizer uma negociação e manter suas posições até que a meta de lucro máximo seja atingida, você se sairá muito bem às vezes, mas acabará com nada na maioria das vezes.
Em vez disso, faça a escala de entrada e saída de alguns contratos ou posições em vários níveis de lucro. Essa abordagem é conhecida como os 3Ts de negociação. Em termos simples, descreve a negociação em múltiplos de três. Quando você entra em uma negociação, conheça suas metas de lucro e insira suas ordens para liquidar algumas posições nesses alvos.
Um bom primeiro alvo seria apenas alguns carrapatos da entrada. Tome, digamos, um terço ou mais da posição fora da mesa. Se a negociação continuar a funcionar, saia de outra parte quando a segunda meta de lucro for atingida. Neste ponto, suponha que você tenha dinheiro suficiente para cobrir a desvantagem das posições restantes. Você fica então livre para liquidar a última parte da negociação com os lucros obtidos, ou pode colocar uma parada de proteção em um ponto de equilíbrio e deixar o equilíbrio rodar (veja "Os 3Ts" abaixo).
Negociar não é fácil. Exige boa análise, boa execução e boa gestão de riscos. Aqueles que têm sucesso no jogo são aqueles que gerenciam todo o comércio e respeitam continuamente o risco.
EQUILIBRAÇÃO DO MEDO E AVIDE.
A psicologia desempenha um papel enorme no comércio. Muitos traders entendem como negociar e podem ser altamente lucrativos, mas eles se atiram continuamente no pé ao serem emocionalmente desequilibrados. Independentemente do seu autocontrole, como comerciante, há duas grandes emoções que você conhece muito bem: medo e ganância. Essas duas forças prejudicam a análise e impedem que os comerciantes façam o melhor que podem.
A ganância leva a ver dinheiro em cada configuração. Comerciantes gananciosos negociam com muita freqüência e assumem muitos riscos. Mesmo quando as negociações vencedoras são feitas, esses comerciantes acabam perdendo dinheiro porque não obtêm lucros razoáveis. Eles querem grandes lucros. Portanto, eles mantêm posições até que o mercado mude e um vencedor se torne um perdedor.
A emoção humana primordial da ganância é apenas uma das razões pelas quais você deve considerar se forçar a obter lucros em vários níveis pré-planejados. Mantém a ganância sob controle. Ele permite que uma parte da posição monte para lucros máximos, ao mesmo tempo em que obtém lucros menores ao longo do caminho para reduzir o risco e colocar dinheiro no banco.
O medo tem o efeito oposto da ganância. Os comerciantes fazem muito poucos negócios. Eles vêem a configuração, sabem que ela atende aos critérios e está alinhada com sua estratégia, mas temem perder. O medo os impede de fazer o comércio e de ganhar dinheiro.
Outro aspecto do medo é que ele leva os comerciantes a sair rapidamente dos vencedores. Se um indicador for contra eles, eles desistem. É bom sair rapidamente dos perdedores, mas dedique tempo para analisar o que está acontecendo. A gestão de riscos funciona nos dois sentidos. Um comerciante precisa sair quando seus limites de risco são atingidos e precisa dar a cada operação uma chance de atingir sua meta de lucro no prazo prescrito. Um comerciante que é muito medroso nunca assumirá riscos e nunca ganhará dinheiro. Os operadores vencedores colocam as probabilidades do lado deles. Eles fazem sua análise, têm uma estratégia e a executam como planejado. Eles entendem quando as probabilidades mudam e não estão mais a favor deles e essa é a hora de sair da posição.
Novamente, uma das melhores técnicas para equilibrar o medo e a ganância é a abordagem dos 3Ts. Negocie em múltiplos de três e leve lucros a vários níveis de lucro. A primeira meta de lucro será apenas alguns ticks da entrada. A segunda meta de lucro poderia ser geralmente um ponto ou mais alto. Finalmente, a parte final do comércio é liquidada com um.
pouco mais lucro ou é deixado no mercado para acompanhar a tendência diária e maximizar os lucros.
A abordagem dos 3Ts admite temer e reduz rapidamente o risco enquanto embolsa algum dinheiro. Mas também dá cobiça a sua dívida. Uma vez que você tenha saído das duas primeiras partes do negócio, a parte final é autorizada a rodar e tirar tudo o que puder da tendência de mercado do dia. Essa técnica de gerenciamento de risco permite maximizar os lucros e, ao mesmo tempo, reduzir os riscos. Isso ajuda a criar esse equilíbrio delicado de medo e ganância.
Técnicas de Gerenciamento de Risco para Traders Ativos.
O gerenciamento de riscos é um pré-requisito essencial, mas muitas vezes negligenciado, para o comércio ativo bem-sucedido. Afinal de contas, um comerciante que gerou lucros substanciais ao longo de sua vida pode perder tudo em apenas um ou dois negócios ruins se o gerenciamento adequado de risco não for empregado. Este artigo irá discutir algumas estratégias simples que podem ser usadas para proteger seus lucros comerciais.
Planejando seus negócios.
Como o famoso general chinês Sun Tzu disse: "Toda batalha é vencida antes de ser travada". A frase implica que o planejamento e a estratégia - não as batalhas - vencem guerras. Da mesma forma, os comerciantes bem sucedidos comumente citam a frase: "Planeje o comércio e troque o plano". Assim como na guerra, planejar com antecedência pode significar a diferença entre sucesso e fracasso.
Os pontos de perda de parada (S / L) e de take-profit (T / P) representam duas maneiras principais pelas quais os operadores podem planejar com antecedência quando negociam. Comerciantes bem-sucedidos sabem que preço estão dispostos a pagar e a que preço estão dispostos a vender, e medem os retornos resultantes em relação à probabilidade de as ações atingirem suas metas. Se o retorno ajustado for alto o suficiente, eles executam o negócio.
Por outro lado, os operadores malsucedidos muitas vezes entram num negócio sem ter qualquer ideia dos pontos em que vão vender com lucro ou perda. Como jogadores de sorte ou azar, as emoções começam a dominar e ditar seus negócios. Frequentemente, as perdas provocam as pessoas a se manterem e esperam recuperar seu dinheiro, enquanto os lucros muitas vezes atraem os investidores a se manterem imprudentemente para ganhos ainda maiores.
Pontos de Stop Loss e Take-Profit.
Um ponto de stop loss é o preço pelo qual um trader irá vender uma ação e sofrer uma perda na negociação. Freqüentemente isso acontece quando um negócio não funciona como um comerciante esperava. Os pontos são projetados para evitar a mentalidade de "voltará" e limitar as perdas antes que elas aumentem. Por exemplo, se uma ação quebrar abaixo de um nível de suporte, os negociadores geralmente vendem o mais rápido possível.
Do outro lado da mesa, um ponto de take-profit é o preço pelo qual um trader vai vender uma ação e obter lucro com a negociação. Muitas vezes, é quando o upside adicional é limitado, dados os riscos. Por exemplo, se uma ação está se aproximando de um nível de resistência chave após um grande movimento para cima, os comerciantes podem querer vender antes que um período de consolidação ocorra.
Como definir efetivamente os pontos de stop-loss.
A definição de pontos de perda de parada e de take-profit geralmente é feita por meio de análise técnica, mas a análise fundamental também pode desempenhar um papel fundamental no momento certo. Por exemplo, se um trader está mantendo uma ação à frente dos lucros à medida que a excitação aumenta, ele ou ela pode querer vender antes que as notícias cheguem ao mercado se as expectativas se tornarem muito altas, independentemente de o preço do take-profit ter sido atingido.
As médias móveis representam a maneira mais popular de definir esses pontos, pois são fáceis de calcular e amplamente rastreados pelo mercado. As médias móveis chave incluem as médias de cinco, nove, 20, 50, 100 e 200 dias. É melhor defini-los aplicando-os ao gráfico de uma ação e determinar se o preço das ações reagiu a eles no passado como um nível de suporte ou de resistência.
Outra ótima maneira de colocar os níveis de stop loss ou take-profit é em linhas de tendência de suporte ou resistência. Eles podem ser traçados conectando altos ou baixos anteriores que ocorreram em volumes significativos acima da média. Assim como as médias móveis, a chave é determinar os níveis nos quais o preço reage às linhas de tendência e, é claro, com alto volume.
Ao definir esses pontos, veja algumas considerações importantes:
Use médias móveis de longo prazo para ações mais voláteis para reduzir a chance de que uma oscilação de preços sem sentido desencadeie uma ordem de stop-loss a ser executada. Ajuste as médias móveis para corresponder aos intervalos de preços-alvo; por exemplo, alvos mais longos devem usar médias móveis maiores para reduzir o número de sinais gerados. As perdas de parada não devem ser inferiores a 1,5 vezes a faixa atual de alta a baixa (volatilidade), pois é muito provável que ela seja executada sem motivo. Ajustar o stop loss de acordo com a volatilidade do mercado; se o preço das ações não estiver se movendo muito, os pontos de stop loss podem ser apertados. Use eventos fundamentais conhecidos, como lançamentos de resultados, como períodos-chave para entrar ou sair de um negócio, pois a volatilidade e a incerteza podem aumentar.
Calculando o retorno esperado.
A definição de pontos de perda de parada e de take-profit também é necessária para calcular o retorno esperado. A importância deste cálculo não pode ser exagerada, pois força os negociadores a pensar em seus negócios e racionalizá-los. Além disso, oferece uma maneira sistemática de comparar vários negócios e selecionar apenas os mais lucrativos.
Isso pode ser calculado usando a seguinte fórmula:
O resultado desse cálculo é um retorno esperado para o operador ativo, que então o medirá em relação a outras oportunidades para determinar quais ações serão negociadas. A probabilidade de ganho ou perda pode ser calculada usando histórico de breakouts e breakdowns dos níveis de suporte ou resistência; ou para comerciantes experientes, fazendo um palpite.
The Bottom Line.
Os comerciantes devem sempre saber quando planejam entrar ou sair de uma negociação antes de executar. Ao usar efetivamente as perdas de parada, um comerciante pode minimizar não apenas as perdas, mas também o número de vezes que uma transação é executada desnecessariamente. Faça seu plano de batalha antes do tempo para que você já saiba que ganhou a guerra.
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